Les différences entre Risque Systémique et Risque Spécifique

  • Il y a deux types de risques principaux : le risque systémique et le risque spécifique.
  • Le risque systémique concerne les variations du marché et est composé de plusieurs sous-risques tels que le risque de change, le risque des taux d'intérêt, le risque de liquidité, etc.
  • Le risque spécifique est propre à un secteur ou une entreprise et peut être lié à des facteurs réglementaires, de solvabilité ou opérationnels.

Lorsque l’on investit sur les marchés on s’expose inévitablement à un risque : celui de voir son capital plus ou moins diminuer alors qu’on espérait le faire fructifier.
Et même après une analyse fondamentale ou des techniques poussées, personne n’est à l’abri du risque…

On distinguera 2 principaux types de risques :

  • le risque systémique
  • et le risque spécifique

Dans les 2 cas l’investisseur est soumis à des événements extérieurs imprévisibles.

  • Risk Management and Financial Institutions

Les différences entre Risque Systémique et Risque Spécifique

Risque systémique

Le risque systémique représente le risque de marché.
Il est composé lui-même de plusieurs types de risques :

  • Le risque de change : variations des taux de changes et donc de la valeur de la monnaie d’un pays qui va se dévaluer et s’évaluer, ayant une influence positive ou négative sur l’import/export d’un pays
  • le risque des taux d’intérêts : variation de la capacité à se financer sur les marchés, on parle aussi de coût de financement
  • le risque de liquidité : un marché peu volatile sur lequel on risque de ne pas trouver de contrepartie en face pour réaliser ses ventes ou ses achats
  • le risque de bourse : mouvements boursiers à la hausse ou à la baisse en réaction à un évènement, par exemple la crise économique a fait chuter les marchés
  • le risque des matières premières : une hausse des coûts des matières premières sera défavorables pour toutes les entreprises du secteur industriel

Risque spécifique

Le risque spécifique est un risque qui est propre à un secteur ou encore à une entreprise.
Il peut être :

  • d’ordre réglementaire :modifications des lois en vigueur qui va avoir un impact sur l’activité des entreprises concernées
  • concerner la solvabilité d’une entreprise : ex. dépôt de bilan d’un débiteur important qui ne peut rembourser même après le solde de l’ensemble de ses actifs
  • et enfin il peut être lié au risque opérationnel : bug, erreur humaine, cas de malveillance, etc

FAQ

Quelle est la différence entre risque systémique et risque spécifique ?

Le risque systémique correspond aux dangers pouvant affecter l'ensemble du système financier ou économique et entraîner des conséquences importantes sur l'économie dans son ensemble. Cela peut par exemple être causé par une crise financière ou un effondrement d'un marché majeur. En revanche, le risque spécifique est lié à des événements propres à une entreprise ou un secteur d'activité, tels qu'une faillite ou une baisse de performance.

Il ne concerne donc qu'une entité particulière et n'a pas d'impacts sur l'économie globale.

Comment définir le risque systémique ?

Le risque systémique désigne le risque de propagation d'une crise ou d'un choc dans l'ensemble du système financier. Il est causé par des interconnexions et des dépendances entre les différents acteurs économiques, qui peuvent amplifier un problème initial. Ce type de risque peut entraîner des conséquences graves pour l'économie globale et nécessite donc une gestion et une surveillance étroites de la part des autorités financières.

Quelles sont les différentes catégories de risques ?

Il existe plusieurs types de risques, tels que les risques naturels (comme les catastrophes naturelles), les risques technologiques (qui peuvent survenir lors de manipulations industrielles), les risques financiers (liés à l'investissement et aux fluctuations économiques) ou encore les risques sanitaires (pouvant affecter la santé des individus). Chaque catégorie de risque nécessite une approche spécifique pour mieux les anticiper et s'en prémunir.

Il est donc important de connaître ces différentes catégories afin d'être mieux préparé face à d'éventuelles situations à risque.

  • Risk Management for Investment Funds
  • Financial Risk Management: Models, History, and Institutions (Wiley Finance Book 538) (English Edition)
Gaelle Durand
Journaliste sur Actus Banque