Dégradation du profit des fonds en euros, que prévoir ?

  • Le rendement de l'assurance vie en baisse pour la 10ème année consécutive
  • Les fonds en euros restent tributaires de la conjoncture économique
  • Il est conseillé de rediriger une partie de son contrat vers des unités de compte plus rémunératrices

L’administration s’est attachée à une grande réforme de notre épargne pour l’assigner plus au service de l’investissement. L’épargne en France est très importante mais elle n’est pas investie sur des supports adaptés aux entreprises, c’est de notoriété publique.

Dégradation du profit des fonds en euros, que prévoir ?

Le moment est mal choisi

Le rendement de l’assurance vie s’affaisse pour la 10eme année consécutive. Predica (groupe Crédit agricole) a communiqué dès l’automne un rendement (hors frais sur primes et prélèvements sociaux) de 2,7%, contre 2,9% l’an passé. Le bénéfice actuel va s’établir à 2,6%, moins 0,3 points par rapport à l’année dernière.

  • Risk Management for Investment Funds

Les avoirs changent

S’ils sont bien plus diversifiés qu’auparavant (à l’automne 2012, le tiers des avoirs des assureurs était placé en obligations d’entreprise, pour 31% dans des obligations d’Etat, 16% en actions et 2% en immobilier), les fonds en euros restent tributaires de la conjoncture, récemment conforté par la décision de la Banque centrale de ramener son taux directeur. Les épargnants n’ont pas fini de payer, résultat des réformes budgétaires récentes.

Les entreprises qui ont su piloter adroitement leurs capitaux en 2012 pourront prendre dans leur PPE pour doper leur résultat net. Elles ont une latence de 8 ans pour proposer à leurs assurés le surplus ainsi constitué, celui-ci représentant pour l’ensemble du secteur 160 points de rendement complémentaires. De même, la croissance des marchés permettra à certains assureurs d’améliorer leur productivité en suivant les gains réalisés en 2013. Mais ce n’est pas la panacée pour les épargnants.

A retenir

Gérard Bekerman de l’AFER (Association Française d’Epargne et de Retraite) a déclaré dans un communiqué : « Les épargnants doivent se faire une raison : ce n’est pas demain que la garantie de leurs contrats rimera de nouveau avec revenus. »

Sous réserve de ne pas avoir de nécessité en liquidités, on peut rediriger une partie de son contrat (pour un investissement de 5 ans) vers des unités de compte, plus rémunératrices.

Le fonds en euros à l’intérêt de proposer une garantie double, ce qui en fait toujours un véhicule à privilégier dans un contexte de rendements faibles (à prévoir pour 2014).

FAQ

Comment fonctionne un fonds euro ?

Un fonds euro est un type de contrat d'assurance-vie qui permet aux investisseurs de placer leur argent en toute sécurité sur des supports en euros, sans risque de perte en capital. Les rendements sont généralement fixes et garantis par l'assureur, ce qui les rend attractifs pour ceux recherchant une sécurité financière à long terme. Les performances du fonds euro peuvent varier en fonction des taux d'intérêt et des conditions économiques, mais restent généralement stables et prévisibles.

Enfin, il est important de noter que les fonds euro sont soumis à des frais de gestion, qui peuvent réduire la rentabilité globale de l'investissement.

De quoi dépend l'évolution des fonds en euros ?

L'évolution des fonds en euros dépend principalement de la performance des placements dans lesquels ils sont investis, tels que les obligations et l'immobilier. Elle est également influencée par les taux d'intérêt fixés par la Banque Centrale Européenne.

Les frais de gestion prélevés par l'assureur peuvent également impacter leur évolution. Enfin, les bénéfices distribués aux assurés viennent réduire le montant disponible pour investir et donc le rendement potentiel des fonds en euros.

Quelle est la composition des fonds en euros ?

Les fonds en euros sont majoritairement composés d'obligations d'État et d'entreprises, ainsi que de placements immobiliers. Ces investissements permettent aux assureurs de garantir un rendement stable et sécurisé à leurs assurés. En général, les fonds en euros présentent peu de risques et offrent une liquidité satisfaisante.

Cependant, il est important de se renseigner sur la composition spécifique de chaque fonds pour bien évaluer les risques encourus.

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Gaelle Durand
Journaliste sur Actus Banque